Systemy handlu i rozliczeń w Stambule. Prezentacja na temat: Systemy transakcyjne i rozliczeniowe w Stambule. Zapis prezentacji: 2 ISE Trading W pełni skomputeryzowany system transakcyjny od listopada 1994 r. Akcje giełdowe są przeprowadzane w dwóch oddzielnych sesjach, jedna sesja rano, druga w godzinach popołudniowych. Wyrażenia Skomputeryzowany handel znacznie poprawił szybkość realizacji i zwiększył dzienne zdolność handlowa. 3 Zasady handlu ISE Ceny są ustalane na podstawie wielokrotnej ceny - metoda aukcji ciągłej, z wykorzystaniem systemu, który automatycznie dopasowuje zamówienia kupna i sprzedaży na podstawie priorytetu ceny i priorytetu czasowego. System zamówień w ciemno z handlowymi członkami ISE zidentyfikowanymi po dopasowaniu. Wszystkie informacje dotyczące przejrzystości, z wyjątkiem stałych identyfikatorów zleceń, są wyświetlane w systemie transakcyjnym podczas sesji. 4 Ex-API W ramach projektu WAN (Wide Area Network) członkowie ISE Stock Market kierują swoje zlecenia bezpośrednio do automatycznego systemu transakcyjnego ISE za pośrednictwem oprogramowania interfejsu opracowanego przez ISE, zwanego Ex-API. 5 Ex - API Messaging ISE Ex-API ma cztery główne typy komunikatów Request Message Request Response Message Request Reject Message Information Message 6 Request Message Wysłane do hosta w celu wykonania transakcji w wiadomościach takich jak nowe zamówienie, edycja zamówienia, podział zamówienia Rozpoczyna nowy transakcja w kanale synchronicznym, więc należy poczekać na komunikat odpowiedzi dla tego żądania. Transakcja jest wykonywana po otrzymaniu wiadomości z odpowiedzią. Żądania: 1.Nowe zamówienie. 2.Oferowanie zamówienia. 3.Odczenie zamówienia. 4.Odczanie anulowania. 5. Zapytanie o stan zamówienia. 7 Komunikat odpowiedzi na żądanie Wysyła wynik komunikatu z prośbą do systemu uczestników, podczas gdy - API Wywołanie komunikatu żądania zlecenia Kończy transakcję w kanale synchronicznym Odpowiedź, która jest wysyłana do systemu uczestników, składa się z informacji o akceptacji błędu, komunikatów odpowiedzi: 1.Nowe zamówienie Wpisanie odpowiedzi 2. Redagowanie odpowiedzi na odpowiedź 3.Zamówienie odpowiedzi na odpowiedź 4.Osoba Anuluj Odpowiedź 5. Odpowiedź na zapytanie o stan odpowiedzi 8 Komunikat informacyjny Komunikaty informacyjne wysyłane przez hosta 1. Zamówienie jest realizowane Informacje 2. Zamówienie jest anulowane (Żądanie użytkownika) 3. Zamówienie jest anulowane (czas zamówienia kończy się, odrzucony przez kontrolę nad duchem). 4.Ogólne Komunikat rozgłoszeniowy 9 Raportowanie Na koniec każdej sesji do uczestników wysyłane są księgi transakcji, dokumenty wszystkich zamówień. Dzienniki, które są dostępne dla wszystkich inwestorów, są rozprowadzane w Internecie. 10 Sieć komunikacyjna Istnieje dwustronne łącze komunikacyjne wykorzystujące protokół TCPIP między interfejsem IMKB Ex-API a uczestnikami. Transmisja danych pomiędzy IMKB Ex-API a systemem uczestników odbywa się za pomocą dwóch różnych kanałów komunikacyjnych: Kanał Synchroniczny Zapewnia wysyłanie komunikatów odpowiedzi dla wysłanej wiadomości w zakresie tego samego procesu. Kanał asynchroniczny Wykorzystywany do wysyłania wiadomości generowanych przez hosta w celu informowania o stanie spowodowanym wiadomościami od uczestników. Kanał Synchroniczny 12 Typy wiadomości wysyłane kanałem synchronicznym: Od systemu uczestników do IMKB Ex-API Od systemu IMKB Ex-API do systemu uczestników Nowe zamówienie Wpis Zamówienie Zamówienie edycji Zamówienie podziału Anuluj Zamówienie Zapytanie państwowe Żądanie wysłania skumulowanych wiadomości do systemu uczestników Zamówienie Wejście Odpowiedź Zamówienie Edycja zlecenia Kolejność podziału Rozkaz odpowiedzi Anuluj odpowiedź Zamówienie Odpowiedź na pytanie o stan Odpowiedź na żądanie wysłania zakumulowanych wiadomości do systemu uczestnika 14 Wysłano wiadomość o wprowadzeniu zamówienia. Otrzymano komunikat odpowiedzi na wezwanie, który pokazuje akceptację zamówienia przez system hosta. Po pewnym czasie pasywna kolejność jest dopasowywana do aktywnego zlecenia, a więc formowana jest umowa. Informacja o wiadomościach i umowie jest wysyłana jako zrealizowany komunikat transakcji przez IMKB Ex-API do systemu uczestników. 15 Kanały asynchroniczne Wiadomości przesyłane przez kanał asynchroniczny to: Od systemu IMKB Ex-API do uczestników Realizowany komunikat transakcyjny Żądanie odrzucenia wiadomości Zgodnie z żądaniem wysłania skumulowanych komunikatów do uczestników system: Zamówienie Zamówienie Zamówienie Zamówienie Edycja odpowiedzi Zamówienie zlecenia Anuluj odpowiedź Informacje o transakcji Anuluj żądanie informacji Odrzuć informacje W odpowiedzi na zmienione zamówienia podzielone lub anulowane przez innego użytkownika, wiadomości wysyłane do właściciela zamówienia są następujące: Zamawianie Edycja Dzielenie się odpowiedzi Zamówienie Anuluj odpowiedź Ogólne transmisje wiadomości multiemisji 16 Interfejs komunikacyjny infrastruktury Ex-API Tryb komunikacji Dwustronna infrastruktura TCP IP Infrastruktura komunikacyjna Ethernet 10100MB dla rynku giełdowego Charakterystyka komunikacji 10100Mbit Ethernet Infrastructure. (Obecnie 10 Mbit) Dane wysyłane są metodą emisji pojedynczej między IMKB Ex-API a systemem uczestników 17 Integracja z uczestnikami System Najbardziej znaczące ryzyko dla uczestników Możliwość przerwania zdalnego dostępu Kontrolki wdrożone na ryzyko Backup infrastruktura komunikacyjna służy do komunikacji pomiędzy IMKB i uczestnik. Uczestnicy są zobowiązani do zalogowania się w sieciach TTNET lub TURPAK dostarczonych przez Trk Telekom. W przypadku przerwy w obu sieciach uczestnicy będą mogli korzystać z terminali w salach sesji. 18 Środki bezpieczeństwa podjęte w celu zapewnienia bezpieczeństwa danych i integralności danych Istnieje wirtualna sieć prywatna (VPN) między IMKB a uczestnikami. Wszystkie wiadomości są wysyłane jako zaszyfrowane. Opracowano mechanizmy programowe, aby odzyskać utratę wiadomości. Odzyskiwanie po awarii i inne środki gwarantujące ciągłą produkcję W Takasbank istnieje wsparcie dla systemu zakupów i zakupów IMKB. W przypadku przerwania transakcji, działania mające na celu poprowadzenie uczestników do tego systemu rezerwowego są podejmowane przez IMKB. 19 Koszty Koszty naliczane przez system uczestnikom: Opłata członkowska wypłacana po odjęciu prowizji od transakcji Opłata pobierana za korzystanie z niektórych terminali Możliwe jest również wezwanie do złożenia oferty na terminale 20 Zasady rozliczenia Scentralizowane rozliczenie rozrachunku: Wszystkie transakcyjne papiery wartościowe ISE muszą rozstrzygać przez Centrum Rozliczeń Takasbank. Kompensacja: Takasbank rozlicza transakcje papierami wartościowymi, tworząc wiążące deklaracje zobowiązań z tytułu papierów wartościowych i należnych funduszy, poprzez wielostronną kompensatę pomiędzy uczestnikami. Kompensacja zmniejsza liczbę zobowiązań do niewielkiej liczby zobowiązań. Celem jest zmniejszenie głównego ryzyka i zminimalizowanie potrzeby utrzymywania przez członków dużych sald w trakcie procesu rozliczeniowego. Rolling Settlement: rozliczenie pojedynczej transakcji ma miejsce w określoną liczbę dni po jej zrealizowaniu, np. T0 dla obligacji i bonów, T2 dla akcji. 21 Zasady rozliczeń DvP: Model rozliczeniowy DvP modelu 3 jest stosowany przez Takasbank, gdzie odbywa się jednoczesne rozliczenie netto papierów wartościowych i transferów funduszy. Zobowiązania netto są prawnie wiążące, ale rozrachunek nie jest gwarantowany przez Takasbank. Członkowie nie otrzymują swoich należności, dopóki nie wywiążą się ze swoich zobowiązań. W przypadku częściowego wywiązania się z zobowiązania, członek proporcjonalny do wypłaty z należności. Wpis księgowy: Przeniesienie gotówki i dostarczenie papierów wartościowych do rozliczenia odbywa się między rachunkiem puli rozliczeniowej Takasbank a kontami członków za pomocą systemu Takasbank, a nie za pośrednictwem fizycznej dostawy. 22 Procedura rozliczenia Informacja handlowa: Informacje o umowach handlowych są przekazywane do systemu Takasbank przez Internet, w dniu transakcji (T). Kompensacja: Takasbank tworzy wiążące deklaracje dotyczące papierów wartościowych i należnych funduszy, poprzez wielostronną kompensatę pomiędzy uczestnikami. Średnio rozliczenie gotówkowe netto wynosi ok. 15, podczas gdy rozliczenie netto papierów wartościowych wynosi ok. 30. Raportowanie do brokerów: Obowiązki te, wraz z należnymi należnościami, są przekazywane członkom drogą elektroniczną za pośrednictwem zastrzeżonego systemu automatyzacji Tasas na T0 w przypadku obligacji i rachunków oraz w T1 w przypadku akcji. 23 Rozliczenie rozrachunku Data rozliczenia: oczekuje się, że członkowie będą wypełniać zobowiązania do rozliczenia papierów wartościowych z własnych terminali biurowych, które są podłączone do systemu komputerowego Takasbank. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych są spełniane w zapisach księgowych w systemie Takasbank, natomiast zobowiązania pieniężne są realizowane za pośrednictwem systemu EFT Central Bank of Turkey. Ostateczny termin rozliczenia: Zarówno w przypadku rozliczenia gotówkowego, jak i kapitałowego jest 16:00 na TD 2. 24 Nieudane transakcje Jeżeli zobowiązania są wypełniane po terminie, ale w godzinach pracy Krajowego Systemu Płatniczego Banków (EFT) w dniu rozliczenia, domyślna płatność obliczenia będą obliczane na podstawie rynkowej stopy procentowej obowiązującej na rynku (najwyższy z ISE Repo-Reverse Repo Market lub Centralnego Banku Turcji). Jeżeli awaria nadal występuje w T3, kara pieniężna jest obliczana jako potrójna z obowiązującej rynkowej stopy procentowej na koniec dnia zastosowanej w okresie awarii. W celu wypełnienia zobowiązań po godzinie 17:00 w dniu rozliczenia, ISE rozsyła zapytanie do członka z pytaniem o przyczyny niepowodzenia. Jeśli awaria nadal występuje w T3 dla akcji, Takasbank powiadamia ISE o wykupie lub wyprzedaniu, wskazując należne zobowiązanie (środki pieniężne lub papiery wartościowe) oraz szczegółowy wykaz papierów wartościowych i należności pieniężnych pod zastaw w Takasbank. 25 Nieudanych transakcji Zobowiązania w zakresie płatności i papierów wartościowych wynikające z transakcji związanych z procesem zakupu lub wykupu są rozliczane w tym samym dniu (T1 dla obligacji i bonów, T3 dla akcji). Jeżeli wartość należności pod zastaw jest niewystarczająca do wywiązania się z zobowiązań jako całości, zabezpieczenie dla członków z ISE służy do wypełnienia pozostałych zobowiązań. Obowiązek rozliczeń, rozliczeń i świadczeń Jest to największa sekcja w regulaminie określająca zasady rozliczenia i rozliczanie kontraktów na rynku giełdowym oraz obsługę działań związanych z korzyściami, takich jak wypłaty dywidend i akcje korporacyjne. Zasady rozliczania wymagają, aby firma członkowska zapewniała, że wszystkie dokonane transakcje wymiany Exchange są należycie uregulowane. Istnieją zasady dotyczące czasu rozliczenia, obowiązkowego rozliczenia, miejsca rozliczenia i odroczenia lub przedłużenia okresu rozliczeniowego. Ponadto zasady dotyczą dostarczania między biurami, certyfikowanych transferów i opóźnień w rozliczeniach. Giełda prowadzi usługę kupna, w ramach której firma członkowska może zażądać, aby Giełda kupowała akcje w jej imieniu. Zasady dotyczące zakupu są zawarte w tej sekcji, ale procedury operacyjne i proces są dostępne osobno w sekcji zakupu. Zasady dotyczące rozliczania transakcji za pośrednictwem centralnego kontrpartnera są zawarte w tej sekcji, w tym w umowach rozliczeniowych, ciągłej przydatności, umowach centralnych kontrahentów i kompensowaniu transakcji. Wreszcie istnieją zasady odnoszące się do ogólnych sytuacji związanych z korzyściami i sposobu ich obsługi. Obejmują one dywidendy, prawa poboru, problemy z kapitalizacją, problemy z uprawnieniami, konwersje i rysunki, przejęcia i sytuacje magazynowe. Firma Slideshare stosuje pliki cookie w celu poprawy funkcjonalności i wydajności oraz w celu zapewnienia odpowiednich reklam. Kontynuując przeglądanie witryny, zgadzasz się na wykorzystanie plików cookie w tej witrynie. Zobacz naszą Umowę użytkownika i Politykę prywatności. Slideshare wykorzystuje pliki cookie w celu poprawy funkcjonalności i wydajności oraz zapewnienia odpowiednich reklam. Kontynuując przeglądanie witryny, zgadzasz się na wykorzystanie plików cookie w tej witrynie. Aby uzyskać szczegółowe informacje, zapoznaj się z naszą Polityką prywatności i umową użytkownika. Poznaj wszystkie swoje ulubione tematy w aplikacji SlideShare Pobierz aplikację SlideShare do Save for Później nawet w trybie offline Przejdź do strony mobilnej Prześlij Zaloguj się Zarejestruj się Kliknij dwukrotnie, aby pomniejszyć Handel i proces rozliczeniowy Udostępnij to SlideShare LinkedIn Corporation kopia 2017Clearing amp Settlement - Akcje NSCCL wykonuje funkcje rozliczeniowe i rozrachunkowe zgodnie z cyklami rozliczeniowymi podanymi w harmonogramie rozrachunku. Funkcja rozliczeniowa firmy rozliczeniowej ma na celu opracowanie: a) tego, co członkowie mają obowiązek dostarczyć, oraz b) tego, co członkowie mają otrzymać w dniu rozliczenia. Rozliczenie jest procesem dwukierunkowym, który obejmuje transfer funduszy i papierów wartościowych w dniu rozliczenia. NSCCL opracował również mechanizm radzenia sobie z różnymi wyjątkowymi sytuacjami, takimi jak braki bezpieczeństwa, złe dostawy, sprzeciwy firmy, rozliczenia aukcyjne itp. Rozliczenie jest procesem określania zobowiązań, po którym zobowiązania są rozładowywane przez rozrachunek. NSCCL ma dwie kategorie członków rozliczających: handlowców rozliczających i depozytariuszy. Członkowie handlowi mogą handlować na własny rachunek lub handlować dla swoich klientów. Wszystkie zastrzeżone transakcje stają się obowiązkiem członków do rozliczenia. Gdy członkowie handlu handlują w imieniu swoich klientów, mogą handlować dla zwykłych klientów lub dla klientów, którzy rozliczą się za pośrednictwem swoich depozytariuszy. Transakcje zawierane przez Powierników są oznaczone kodem uczestnika powiernika (CP), a to samo podlega potwierdzeniu przez odpowiedniego Depozytariusza. Depozytariusz jest zobowiązany do potwierdzenia rozliczenia tych transakcji w dniu T 1 o godzinie granicznej 1.00 pm. Niepotwierdzenie przez depozytariusza przenosi obowiązek handlu na członka, który wprowadził transakcję dla danego klienta. Przyjęto wielostronną procedurę kompensowania w celu ustalenia obowiązków rozliczeniowych netto (pozycje otrzymania zlecenia) członków rozliczających. W związku z tym członek rozliczający musiałby osobno pobierać lub wypłacać zobowiązania dla funduszy i papierów wartościowych. W przypadku papierów wartościowych w segmencie "Trade for Trade Surveillance" oraz w transakcjach aukcyjnych, zobowiązania są ustalane na bazie brutto, tj. Każda transakcja przekłada się na możliwe do zrealizowania i należne zobowiązanie wobec funduszy i papierów wartościowych. Wynagrodzenia i wypłaty członków dla funduszy i papierów wartościowych ustalane są o godz. 2.30. w dniu T 1 i są pobierane do nich, aby mogli uregulować swoje zobowiązania w dniu rozliczenia (T2). Usługa automatycznego dostarczania W celu dokonania płatności za pośrednictwem CDSL na poziomie NSDL została udostępniona członkom, w których instrukcje dostarczenia będą generowane automatycznie przez Clearing Corporation w oparciu o zobowiązania netto swoich Rozliczających Uczestników. Instrukcje te zostaną wydane w dniu T1 na NSDL CDSL, a papiery wartościowe na kontach puli Uczestnik Rozliczający zostaną oznaczone do opłacenia. Członkowie rozliczający, którzy pragną skorzystać z tego ułatwienia, przesyłają pismo w formacie określonym w Załączniku. Rozliczone i nierozliczone transakcje NSCCL przeprowadza rozliczenia i rozrachunki transakcji zawartych na giełdzie, z wyjątkiem handlu na rzecz handlu - fizycznego segmentu rynku kapitałowego. Główna odpowiedzialność za uregulowanie tych transakcji spoczywa bezpośrednio na członkach, a Giełda monitoruje tylko rozliczenie. Strony są zobowiązane zgłosić wymianę tych transakcji na Giełdę. Więcej informacji o Clearing Amp Settlement Related Links Oglądaj rynek na żywo
No comments:
Post a Comment