Rosnąca opcja ceny akcji Firmy często obniżają cenę wykonania dla pracowników wyróżniających się opcji na akcje do obecnej ceny akcji, aby przywrócić efekt zachęty opcji i zatrzymać utalentowanych pracowników. Jednak w niektórych przypadkach firmy podnoszą cenę wykonania w celu zapewnienia korzyści podatkowych dla posiadaczy opcji w pewnych okolicznościach. Jeśli opcja na akcje kwalifikuje się jako zachęta do opcji na akcje (ISO) w ramach IRC 422 i 409A, pracownik otrzymujący opcję nie uznaje żadnego dochodu do opodatkowania w momencie, w którym pracodawca udziela opcji lub gdy pracownik korzysta z opcji. Jeżeli spełnione są obowiązujące wymogi dotyczące udziałów, wszelkie zyski ze sprzedaży akcji otrzymane z realizacji opcji klasyfikuje się jako długoterminowe zyski kapitałowe. Zgodnie z sekcją 409A, aby opcja była ISO, cena wykonania musi być co najmniej równa cenie akcji w dniu przyznania opcji. W przypadku spółek prywatnych musi ona co najmniej równać się rynkowej wartości, ustalonej na podstawie rozsądnego zastosowania rozsądnej metody wyceny w danych i okolicznościach na dzień wyceny (Treas. Reg. 1.409A-1 (b) (5) ( iv) (B) (1)). Opcje na akcje przyznane po cenie wykonania niższej niż cena akcji w dniu przyznania opcji są często nazywane wariantami opcji rabatowych lub opcjami objętymi sekcją 409. Jednak w przypadku tych opcji pracownik musi zapłacić zwykły podatek dochodowy i 20-karny podatek, gdy opcja ta jest obciążona różnicą między ceną akcji w dniu nabycia uprawnień a ceną wykonania. Zgodnie z zasadami zawartymi w komunikacie 2008-113, wyróżniające się opcje na akcje rabatowe, które w przeciwnym razie spełniają wymogi sekcji 422, mogą zostać zamienione na ISO, podnosząc cenę wykonania opcji do ceny akcji w dniu przyznania opcji, tym samym spełniając wymagania sekcji. 409A w odniesieniu do opcji (patrz na przykład prospekt emisyjny 2017, SEC Form S-1, Acelrx Pharmaceuticals Inc. Uwagi do sprawozdania finansowego nr 14, strona F-35, w tinyurl3hv9wun). Jednakże, zgodnie z Obwieszczeniem 2008-113, opcje przeszacowane będą traktowane jako spełniające wymagania sekcji 409A tylko wtedy, gdy (1) cena wykonania została błędnie ustalona poniżej rynkowej wartości akcji w dniu przyznania oraz (2) przeszacowanie ma miejsce, zanim pracownik skorzysta z prawa do akcji i nie później niż ostatniego dnia roku podatkowego pracownika, w którym pracodawca udzielił opcji na akcje, lub jeśli pracownik nie był osobą wewnętrzną zgodnie z sekcją 16 ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. czas w ciągu roku opcje zostały przyznane, nie później niż ostatniego dnia roku podatkowego pracownika bezpośrednio po roku podatkowym pracownika, w którym pracodawca udzielił opcji na akcje. Ponadto pracownicy, których dotyczy problem, muszą mieć możliwość wyboru, czy przyjąć ofertę repricingu. Jeśli nie zaakceptują oferty, opcje pozostaną opcjami rabatowymi. Przyjmując ofertę przeszacowania zapewnia pracownikom ulgi podatkowe przyznane ISO, niekoniecznie zmaksymalizują ich przyszłe wypłaty z opcji ze względu na wzrost ceny wykonania. Pracownicy najprawdopodobniej zaakceptują ofertę, jeśli spodziewają się, że ich przyszłe korzyści z aktualizacji opcji aktualizacji będą większe niż bez niej. Przyszłe wypłaty z przeszacowaniem byłyby równe (przewidywana cena akcji w dniu przyznania opcji) x liczba akcji, ponieważ nowa cena wykonania, po przeszacowaniu, jest ceną akcji w dniu przyznania opcji. Jeśli jednak pracownicy nie zaakceptują oferty, a opcje na akcje zostaną uznane za opcje na akcje z rabatem, ich przyszłą wypłatą będzie (przewidywana cena wykonania kursu giełdowego) x (1 (marginalna stawka podatkowa 20) x liczba akcji. W poniższym przykładzie opisano możliwe scenariusze dla decyzji pracowników, czy zaakceptować powtórkę w górę. Spośród wszystkich wymienionych czynników, tylko cena akcji w dniu nabycia uprawnień do opcji nie jest znana. Tak więc decyzja zależy od prognozy pracowników przyszłej ceny akcji. Data przyznania opcji: 1 stycznia 2017 r. Liczba akcji: 10 000 Cena wykonania: 5 Cena akcji na 1 stycznia 2017 r .: 10 Data nabycia uprawnień: 31 grudnia 2017 r. Marginalna stawka podatku: 33 Data przeszacowania opcji: 1 lipca 2017 r. Przewidywana cena akcji w dniu nabycia opcji: Nie znana Przyszłe wypłaty z przeszacowaniem to (prognozowana cena akcji 10) x 10 000. Bez korekty w górę to (prognozowana cena akcji 5) x (1 (33 20)) x 10 000. Scenariusz 1. Jeśli prognozowana cena akcji jest niższa lub równa cenie wykonania wynoszącej 5, wypłaty z uwzględnieniem i bez ponownej wyceny są zerowe. Scenariusz 2. Jeżeli prognozowana cena akcji jest wyższa niż cena wykonania równa 5 i niższa lub równa cenie 10 w dniu przyznania opcji, pracownicy odrzuciliby tę ofertę, ponieważ przyszły zysk bez przeszacowania jest dodatni, ale wypłata z nim wynosi zero. Scenariusz 3. Jeśli prognozowana cena akcji jest większa niż cena akcji w dniu przyznania opcji, obie wypłaty są dodatnie. Zasadniczo, jeśli prognozowana cena akcji przekracza wartość krytyczną, która nastąpi, wypłata z przeszacowaniem byłaby wyższa niż bez niej. Krytyczna wartość: Podsumowując, pracownicy skorzystaliby z podwyższania ceny opcji poprzez akceptację oferty przeszacowania, gdy prognozowana przyszła cena akcji jest wystarczająco wysoka, aby korzyść podatkowa z przeszacowania opcji w górę przewyższała przyszłe straty z tytułu spłaty wynikające z podniesionej ceny wykonania. Wg Jin Dong Park. Ph. D. (jparktowson. edu) adiunkt w księgowości, College of Business and Economics, Towson University, Towson, Md. Aby skomentować ten artykuł lub zaproponować pomysł na inny artykuł, skontaktuj się z Paulem Bonnerem, redaktorem naczelnym, pbonneraicpa. org lub 919 -402-4434. Co wiąże się z przeszacowaniem opcji na akcje spółki prywatnej W moim przypadku było to negocjacje z naszym kluczowym członkiem akcjonariusza. Ponieważ mieliśmy znacznie mniejszą rundę, a 99 pracowników było pod wodą, zgodziliśmy się na niższą cenę, ale musieliśmy ustalić 20% mniej udziałów. Zespół zarządzający zrobił wszystko, aby uzyskać lepszą ofertę, ponieważ w dół nie miało nic wspólnego z wydajnością zarządzania, ale zostaliśmy zranieni przez nieunikniony kryzys na rynku. Ogólnie rzecz biorąc, nie było to wspaniałe doświadczenie, a na końcu runda obniża ogólne morale pracowników. Skończyło się na tym, że w tym roku wydaliśmy więcej akcji, ale szkoda już się skończyła. (Kontroler) 17 maja 2017 r. Po dużej dywidendie nadzwyczajnej nasza (prywatna) firma zresetowała ceny opcji i zwiększyła liczbę opcji. Zresetowanie zostało dokonane w taki sposób, aby wartość opcji była taka sama jak przed dywidendą i jest określona w rozporządzeniu w sprawie skarbowej 1.424-1 (a) (5). Jeśli zostanie to wykonane zgodnie ze Skarbem Państwa, nie będzie żadnych konsekwencji podatkowych dla posiadaczy opcji. Resetowanie opcji odbywało się za pośrednictwem rozdzielczości płyty. Opcjonalnie 8220Underwater8221 Opcje na akcje Wiele firm, które tradycyjnie polegało na opcjach na zakup akcji, zachowaniu i zachęcaniu pracowników, teraz zastanawia się, jak sobie radzić z 8220 podłużnymi8221 opcjami na akcje (tj. Opcje na akcje, których cena wykonania przekracza uczciwa wartość rynkowa podstawowego stada). Wiele takich firm rozważa 8220przypisywanie8221 opcji na akcje, aby uczynić ich opcje na akcje bardziej wartościowymi dla pracowników. Tradycyjnie przecena polegała po prostu na anulowaniu istniejących opcji na akcje i przyznaniu nowych opcji na akcje w cenie równej aktualnej rynkowej wartości podstawowego stada, ale z biegiem lat opracowano alternatywne podejście do tradycyjnej zmiany cen, aby uniknąć niekorzystnego traktowania księgowego związanego obecnie z proste przeszacowanie. Doradzamy naszym klientom, że przeszacowanie nie jest prostym procesem i że powinni oni dokładnie rozważyć następujące trzy aspekty związane z przeszacowaniem 8211 ładu korporacyjnego, podatków i aspektów księgowych. Zagadnienia dotyczące ładu korporacyjnego Decyzja, czy dokonać zmiany ceny opcji, jest kwestią ładu korporacyjnego, który zarząd i zarząd muszą rozważyć i zatwierdzić. Zasadniczo rada dyrektorów spółki jest upoważniona do ponownej wyceny opcji na akcje, choć należy zastanowić się, czy jest to stosowne wykonanie decyzji biznesowej zarządu. Firma powinna zwracać uwagę na oczywistą obawę akcjonariusza, że kierownictwo i pracownicy (którzy mogą ponosić oczywistą odpowiedzialność za sam problem), są w pewnym sensie w całości, w przeciwieństwie do akcjonariuszy, którzy pozostają w posiadaniu podwodnych zapasów. Program opcji na akcje spółki8217 powinien również zostać poddany przeglądowi, aby upewnić się, że nie wyklucza on przeszacowania opcji na akcje. Inne kwestie, które należy wziąć pod uwagę, obejmują warunki przyznania nowych opcji, w tym liczbę akcji zamiennych i czy należy kontynuować aktualny program nabywania uprawnień lub wprowadzić nowy harmonogram nabywania uprawnień do opcji z przeszytymi opcjami. Obawy podatkowe mają duży wpływ na decyzje dotyczące przeszacowań, jeżeli opcje na akcje są przeszacowane, są to opcje opcji motywacyjnych (lub 8220ISOs8221) w ramach sekcji 422 Internal Revenue Code. Aby zachować korzystne traktowanie podatkowe ISO, które jest dozwolone w tej części Kodeksu, nowe opcje na akcje muszą być przyznawane według bieżącej wartości godziwej akcji bazowych. Ocena obecnej uczciwej wartości rynkowej prywatnej spółki będzie wymagać od zarządu ustanowienia nowej wartości w zwykłym obrocie spółki. Konsekwencje księgowe są zazwyczaj najbardziej kłopotliwym aspektem aktualizacji opcji na akcje. Zgodnie z obecnymi zasadami Financial Accounting Standards Board (lub 8220FASB8221) typowa dotacja na opcje dla pracowników nie ma wpływu na rachunek zysków i strat1. Jest tak na przykład w przypadku, gdy opcja jest przyznawana pracownikowi o znanym i ustalonym numerze akcji i przy cenie rynkowej według wartości godziwej. W takim przypadku wpływ na rachunek zysków i strat odnosi się wyłącznie do 8220intrinsic 8221 wartości opcji, która jest określana na podstawie ewentualnej różnicy między wartością godziwą akcji bazowych a ceną wykonania (w naszym przypadku zero). W przeciwieństwie do tego, gdy opcja jest przeszacowana, ustalony charakter opcji na akcje prawdopodobnie już nie istnieje, ponieważ w trakcie trwania opcji8217 cena wykonania została zmieniona. Powoduje to, że opcja będzie traktowana zgodnie z tak zwanymi zasadami rachunkowości 8220variable8221. Zasady te wymagają ciągłej ponownej wyceny różnicy pomiędzy ceną wykonania opcji na akcje a godziwą wartością rynkową akcji bazowych w okresie obowiązywania opcji, co powoduje stały, niepewny wpływ na rachunek zysków i strat spółki. Z tego powodu większość firm nie podejmuje już tradycyjnych 8220przypisów 8221 opcji na akcje. Alternatywne podejścia do ponownej wyceny W ciągu ostatniego roku kilku naszych klientów rozważało przeszacowanie podwodnych opcji na akcje i braliśmy udział w co najmniej trzech podejściach do przeszacowania, które mają na celu uniknięcie problemów księgowych opisanych w poprzedniej sekcji. Jedno podejście jest określane mianem 8220six miesiąc i jeden dzień wymiany8221. Zgodnie z zasadami FASB, anulowanie istniejącej opcji i przyznanie nowej opcji zasadniczo nie jest 8220 skróceniem, 8221, a zatem pozwala uniknąć zmiennego traktowania księgowego, jeżeli anulowanie i ponowne wycenianie są dłuższe niż sześć miesięcy. Zostało to wprowadzone poprzez anulowanie podwodnej opcji na akcje, a następnie zaoferowanie pracownikowi opcji zastępczej, sześć miesięcy i jeden dzień później, z ceną wykonania równą wartości godziwej wartości rynkowej instrumentu bazowego, niezależnie od tego, jaka może być wtedy. Drugie podejście określa się jako 8220 ograniczoną wymianę akcji 8221. Zgodnie z tym podejściem, firma anuluje podwodne opcje na akcje i zastępuje je natychmiastową nagrodą giełdową. Trzecie podejście, które widzieliśmy dla klientów, jest określane jako dotacja na realizację 82208221. Zgodnie z tym podejściem firma przyznaje dodatkowe opcje na akcje po niższej cenie akcji na starych podwodnych opcjach bez anulowania starych opcji podwodnych. Każde z tych podejść powinno unikać zmiennego traktowania księgowego. Jednak każde z tych podejść nie jest pozbawione własnych odrębnych problemów i powinno zostać poddane przeglądowi w świetle faktów i okoliczności danej sytuacji. Na przykład, rozważając sześcio i jednodniową wymianę, istnieje ryzyko dla pracownika, że uczciwa wartość rynkowa wzrośnie z dniem ponownego wydania lub biorąc pod uwagę ograniczoną nagrodę giełdową, firma powinna rozważyć, czy pracownicy będą dysponować gotówką dostępną dla zapłacić za zapasy w momencie przyznania nagrody. Ponadto, rozważając przyznanie dotacji, firma powinna rozważyć potencjalne nieuzasadnione rozwodnienie dla obecnych akcjonariuszy. Przeredagowanie opcji na akcje nie powinno być podejmowane lekko. Firma rozważająca przeszacowanie swoich opcji na akcje powinna skonsultować się ze swoimi doradcami prawnymi i księgowymi w celu rozważenia wszystkich implikacji, ponieważ przecena wiąże się z kilkoma czasami sprzecznymi zestawami reguł. W związku z tym wspomniane przeszacowanie często pozostaje koniecznym przedsięwzięciem, biorąc pod uwagę krytyczne znaczenie utrzymania i motywowania pracowników. Przypisy: 1 Zasada ta była przedmiotem dość konsekwentnego ataku w ciągu ostatnich kilku lat i trwają liczne inicjatywy mające na celu zaproponowanie zastępczych sformułowań, które skutkowałyby natychmiastowym wydatkowaniem wszystkich opcji przyznawanych na podstawie pewnego pojęcia wartości godziwej. Brak komentarzy. Zostaw Komentarze Company Move to Resprice Employees Opcje giełdowe Zaktualizowano 13 września 2018 r. O godz. 7:16. ET Giełdy opcji giełdowych powracają, pomimo silnej giełdy i obaw o to, że akcjonariusze mogą odstroić. Takie wymiany, które pozwalają pracownikom na handel prawie bezwartościowymi opcjami na nowe opcje lub ograniczone akcje, zostały zaproponowane lub wdrożone przez co najmniej 10 spółek notowanych na giełdzie w tym roku, według firmy świadczącej usługi pośrednictwa instytucjonalnego Institutional Shareholder Services od siedmiu zeszłego roku i trzech w 2017 r. Opcje przeszacowania zyskały na popularności po kryzysie dot-com na początku 2000 r., a następnie ponownie po kryzysie finansowym w 2009 r., gdy wiele opcji dotyczących akcji pracowniczych znalazło się pod wodą: Akcje spółki spadły poniżej ceny, w której prawo do zakupu akcji. Osiemdziesiąt firm, w tym Apple Inc., Starbucks Corp. i Googlenow Alphabet Inc., umożliwiły pracownikom handel podwodnymi opcjami w 2009 roku. Wówczas około 25 firm wymieniło opcje bez konsultacji z akcjonariuszami, zgodnie z danymi ISS. W większości przypadków trend ogranicza się obecnie do młodszych firm, które niedawno zniknęły z rynku - powiedział Brett Harsen, partner Radford, firmy konsultingowej Aon Hewitt. Firmy o niższych wartościach rywalizują o pracowników z firmami o silniejszym kapitale, powiedział Robert Finkel, partner z bostońską firmą prawniczą Morse, Barnes-Brown i Pendleton PC. A equity jest nadal bardzo ważną częścią rekompensaty, szczególnie dla firm technologicznych. Akcje Jive Software Inc., producenta oprogramowania biznesowego, spadły poniżej 4 w marcu z najwyższego poziomu 27,16 w 2017 roku. To pozostawiło ponad 25 opcji posiadanych przez pracowników firmy z pieniędzy, a ich ceny za uderzenie znacznie przewyższają ceny Jives następnie aktualna cena handlowa. Firma Palo Alto z Kalifornii przedstawiła pomysł wymiany opcji pomiędzy akcjonariuszami i większością głosów. Prawie 80 kwalifikujących się opcji zostało wymienianych w ciągu ostatnich dwóch miesięcy w odniesieniu do ograniczonych jednostek giełdowych, które nabyły ponad dwa lata. Szukaliśmy sposobów, gdziekolwiek mogliśmy, aby pomóc osobom, które mieszkały w Jive, być tak pobudzonymi i zmotywowanymi, jak to tylko możliwe, powiedział Bryan LeBlanc, szef finansowy Jives. W procesie wymiany Jive i inne firmy oferują pracownikom ograniczone jednostki akcyjne, które automatycznie zamieniają się na akcje w miejsce opcji eliminujących przyszłą niepewność. Firmy zazwyczaj dokładają wszelkich starań, aby warunki wymiany były akceptowalne zarówno dla akcjonariuszy, jak i dla pracowników. Oznacza to, że dyrektorzy i dyrektorzy nie uczestniczą, a pracownicy otrzymują wartość równoważną z ich początkowym przyznaniem. Podczas gdy akcjonariusze zatwierdzają większość giełd, firmy przepuszczają je tylko wtedy, gdy wiedzą, że takie zatwierdzenie ma miejsce, powiedział Harsen. Od 2017 r. Jive wykorzystywał ograniczone akcje wyłącznie na nagrody dla pracowników nieposiadających kapitału zakładowego, powiedział LeBlanc. Ograniczone zapasy stały się bardziej popularne, częściowo dlatego, że łatwiej je rozliczać. Obniża to również ryzyko dla pracowników. Takie opcje wymiany mogą przynieść korzyści firmom poprzez zmniejszenie kosztów rekompensat, ponieważ firmy są zobowiązane do wydatkowania wartości zaległych opcji na akcje nawet wtedy, gdy znajdują się pod wodą. A dla pracowników, którzy otrzymują nowe opcje, nie ma gwarancji, że ich perspektywy się poprawią. Sklep elektroniczny hhgregg Inc. dokonał przeszacowania opcji z trzyletnim programem nabywania uprawnień dla 58 pracowników w dniu 1 maja 2017 r. Do aktualnej ceny rynkowej 13,56 USD, zgodnie z wnioskiem. Od 2017 r. Poziom zapasów nie powrócił do tego poziomu i obecnie wynosi około 2 na akcję. Przedstawiciel hhgregg odmówił komentarza. Proces strukturyzacji i realizacji wymiany może trwać do 12 miesięcy i kosztować nawet 300 000, ocenia Sorrell Johnson, starszy konsultant ds. Wynagrodzeń w spółce Stock amp Option Solutions. Warunki często zmieniają się po drodze, ponieważ poprawiająca się lub obniżająca się cena akcji może wpłynąć na liczbę kwalifikujących się opcji i nową cenę wykonania. Skuteczność takich wymian w zakresie zatrzymywania pracowników jest trudna do oszacowania, ponieważ większość firm nie ujawnia obrotu, który w każdym przypadku podlega innym czynnikom. Korekty Wzmocnienia: Proces strukturyzacji i realizacji wymiany może zająć do 12 miesięcy i kosztować nawet 300 000, ocenia Sorrell Johnson, starszy konsultant ds. Wynagrodzeń w spółce Stock amp Option Solutions. Wcześniejsza wersja tego artykułu zniekształciła nazwę firmy.
No comments:
Post a Comment